2023 Housing Predictions
As we come to the end of a consequential year for our organization, the affordable housing community and the region as a whole, we’ve taken some time to give some thought to what we might see in the year ahead. This includes topics ranging from the impacts of global warming to the evolution of the American Dream, as well as how we, Holos Communities, plans to address them through our work.
1. The drought Will Persist.
It is a symptom of global warming that will continue to be felt throughout the region. Water agencies will continue to be faced with tough choices as we are all tasked with using less and conserving more. The built environment must continue to adapt to our new reality which is why we’re excited to pioneer cutting-edge sustainability technology and approaches at our new properties including the use of recycled greywater at, currently under construction, Isla Intersections and Corazon del Valle, as well as planned use at The Nest on Jefferson and Laurel Grove. Today Holos is recycling an impressive 558,000 gallons of water annually, a figure which will only grow as the above properties come online.
2. The Housing Crisis and therefore Homelessness will increase because we’re not producing enough housing to meet the demand
Even with the price of single-family homes expected to dip slightly in the new year, persistent inflation and high interest rates will keep many renters from becoming homebuyers. As a result, their apartment will not be able to be filled by someone looking to move up. Without enough production of new homes, rents will continue to increase. This domino effect is bad news for those most vulnerable. We continue to remain unable to produce enough supply to meet the demand, keeping housing unaffordable to many. Therefore, we at Holos, feel this sense of urgency and are growing our development pipeline beyond anything in our organization’s history. In addition to the 507 units currently in operation (half of which are permanent supportive housing and half of general affordable) we have 310 units under construction that will be coming online in the new year at Isla Intersections, Corazon del Valle and Avenida. Additionally, we have another 520 units in pre-development that will become available in the next few years.
3. The American Dream will evolve to meet the realities of a new environment
Many millennials and Gen Z’ers are finding the traditional notion of the American Dream – the white picket fence in suburbia, 2.5 kids, 2 cars, etc – increasingly unattainable and unsustainable. With a quarter of all of millennials and nearly half of Gen Z living with their parents, purchasing a home, much less renting their own apartments, remains financially out of reach. Holos has been innovating in this space having recently submitted a proposal to Caltrans to purchase the 710 sites to build stepping stones from affordable rental housing to affordable home ownership. Creating a pathway to owning a home is critical given the staggering prices of single-family homes and high interest rates today – we need stepping stones but we also need to build more efficiently therefore bringing the prices down to consumers.
4. New public sources of financing will be created that can finance affordable housing without tax credits (LIHTC)
The passage of the United to House LA (ULA) ballot measure includes 22.5% of the funds to be set aside for alternative funding models. We are excited to see this approach gaining in popularity as it is one that we believe in - we have built and continue to grow our Advancements (non-LIHTC) pipeline alongside our traditional LIHTC pipeline. You can read more about this approach that is designed to reduce our reliance on tax credits here. We currently have half a dozen non-LIHTC projects in our pipeline, which account for approximately 450 units of housing.
En Español
Al llegar al final de un año impactante para nuestra organización, la comunidad de hogares asequibles y la región del sur de California, hemos tomado tiempo para predecir lo que podemos ver en el próximo año. Esto incluye temas como el impacto del calentamiento global a la evolución del sueño Americano, y como nosotros como Holos Communities estamos planeando a resolver estos retos en nuestra línea de trabajo.
1. La sequía esta aquí para quedarse.
Es un síntoma del calentamiento global que continuara a impactar la región. Las compañías de agua potable tendrán que tomar decisiones difíciles mientras que nosotros tendremos que seguir conservando y utilizar menos agua. El entorno urbano tendrá que seguir adaptándose a esta nueva realidad, y esa es la razón por la cual estamos entusiasmado por desarrollar tecnología verde en nuestras propriedades. Estas incluyen el uso de sistemas de reciclaje de agua en Isla Intersections y Corazon del Valle que están bajo construcción), y también en nuevas obras planeadas, The Nest on Jefferson y Laurel Grove. Hoy en día Holos está reciclando 558,000 galones de agua anualmente (o 2,112,259 litros de agua), y este número aumentara cuando las obras bajo construcción previamente mencionadas terminen.
2. La crisis de falta de viviendas, y el aumento de gente sin hogares, subirán porque no estamos construyendo suficientes hogares para satisfacer la demanda de viviendas.
A pesar de que los precios de casas bajarán en el año siguiente, la inflación y las altas tasas de interés prevendrán familias que hoy en día alquilan en comprar casa. El resultado será que ese departamento que hubiera estado disponible para una nueva persona no existirá. Sin la construcción de nuevas casas y departamentos, los arriendos seguirán aumentado. creando un efecto de domino que afectara a los más vulnerables. La región simplemente no está construyendo suficientes hogares para satisfacer la demanda de viviendas, dejando un nuevo hogar fuera del alcance de muchos. Es por esa razón que aquí en Holos sentimos esa urgencia y estamos creciendo y aumentando el desarrollo de vivienda más grande de nuestra historia como organización. Además de las 507 unidades de vivienda que tenemos en operación (mitad que son viviendas sociales para individuos indigente exclusivamente y la otra mitad siendo viviendas social típicas), tenemos 310 unidades bajo construcción que estarán listas en el año nuevo como Isla Intersections, Corazón del Valle y Avenida. También estamos trabajando duro para conseguir los fondos para, 520 unidades más que serán disponibles en los años que siguen.
3. El Sueño Americano continuará a evolucionar para conformar a las realidades de un nuevo mundo.
Muchos milenarios (individuos nacidos entre 1980 y 1995) que incluye personas de la Generación Z están encontrando que el Sueño Americano – comprar casa, tener un nuevo auto, etc. – esta cada día más y más inalcanzable. Con casi la mitad de Generación Z viviendo con sus padres, alquilar un apartamento esta fuera del alcance de muchos, y menos comprar una casa. Holos está innovando nuevos modelos en este espacio – hace poco respondimos a una propuesta de la agencia de Caltrans para adquirir casas previamente abandonadas cerca de la autopista 710 que crearan peldaños para eventualmente adquirir una casa. Crear este nuevo modelo es crítico dado los altos precios de casas en Los Ángeles y las altas tasas de interés. Necesitamos estos peldaños para asegurar un proceso a ser dueño de casa, pero también tenemos construir más eficientemente, para bajar los precios a los consumidores.
4. Nuevas fuentes de financiamiento serán creadas que pueden fundar hogares asequibles sin créditos de impuestos (LIHTC).
Con el apruebo de la medida electoral United to House LA (ULA) que incluye fondos nuevos para construir vivienda social, 22.5% de esto fondo están reservado para nuevos modelos alternativos de vivienda. Estamos emocionados en ver esto crecer en popularidad. Hemos desarrollado un nuevo programa que se ha enfocado en buscar nuevas maneras de financiar vivienda social sin utilizar créditos de impuestos. Usted puede leer de este nuevo modelo cual meta es reducir la dependencia en los créditos de impuestos. Actualmente estamos trabajando en 6 nuevas obras de vivienda social cual esperamos construir 450 nuevas unidades de vivienda social.